理財特蒐
零利率 守財術


美國聯邦準備理事會(Fed)上週超乎預期的降息3碼,把基準利率從1%,降至0~0.25%區間,貼近於「零利率」,多國央行隨之跟進降息。
當前民眾把錢放在股市不放心,擺在銀行定存又不甘心,專家認為,保本保息與安全為首務,建議可選固定收益的保險年金或公債,及風險低的政府債、類貨幣或債券組合基金,再搭配利率較高的外幣,是較為穩健的理財模式。


未來台灣一旦步上日本後塵,走上十多年「零利率」,將是國內百萬銀行定存族夢魘的開始。


金融海嘯肆虐後,大家最關心的是,全球與台灣是否會步上日本後塵,面對長達十多年經濟停滯,並且怎麼存錢也賺不到利息的「零利率時代」,究竟該把資金擺在哪裡,才能既安全又有「錢途」?
目前國內銀行一年期定存利率已跌破一.五%,能夠打敗定存,且保本保息的理財工具,包括固定收益的利變型年金、六年期儲蓄險、增額壽險、政府公債,以及投資風險低的美國政府債、全球政府債、類貨幣與債券組合等基金。


富蘭克林投顧副總經理羅尤美表示,民眾不必擔心波動小且風險低的政府債,會有違約倒閉問題。

政府債 國家當靠山
富蘭克林投顧副總經理羅尤美表示,借鏡日本於一九九○年代將利率逐步調降至○%的經驗,十年期公債長期在二%以下,甚至低於一%,因此不排除美國公債的殖利率還有持續下探的機會,加上全球股市波動仍劇烈,因此建議投資人不妨將資金轉向美國政府債與全球政府債。
美國政府債具備聯邦住宅局與退伍軍人局保險,以及聯邦政府信用擔保,信用等級比照公債AAA級,投資人不必過於擔心會有違約或倒帳風險,且走勢較為穩定。
全球政府債標的有許多是新興市場國家政府債,像南韓就有五%水準,而印尼與巴西甚至上看一○%,羅尤美強調,未來這些新興國家都有降息的可能,不妨提前投資卡位。
永達保險經紀人公司董事長吳文永認為,不論未來台灣是否會走向零利率,可以肯定的是高預定利率保單會愈來愈少,目前市場大概只剩下利變型年金、六年期短期儲蓄險及增額壽險等,能夠打敗銀行定存利率,明年這些新的保單利率可能會落在二.五至二.七%水準。


永達保險經紀人董事長吳文永強調,低利率日子會持續好幾年,年底停售的高利率保單,民眾不妨好好把握。

儲蓄險 報酬達三%
其實,遠雄、富邦、國泰、新光、中國與台灣等人壽的利變型年金,原本宣告利率都在三%以上,因此今年下半年熱賣,不過,在央行大幅降息與保險局的關切下,至十二月,只剩下遠雄及台銀人壽的宣告利率超過三%,預計年底之前,利率三%以上的利變年金,將會全面退出市場。
央行持續降息,拉高短年期儲蓄險和銀行之間的「利差」,郵局與多家壽險公司推出六年期儲蓄險,如果一次繳八十二萬至八十四萬元不等的保費,六年期滿保證領回一百萬元,換算年報酬率最高達三.三%左右。
若民眾身邊有一筆確定在六年內不會動用的閒錢或存款,可以考慮六年期儲蓄險,除了收益率打敗定存之外,還有百萬壽險保障。目前包括台銀、幸福、新光、國華、三商美邦等人壽,都有推出年報酬逼近三%的儲蓄險。
至於具有保本、保障與儲蓄等「攻守兼備」功能的增額壽險,近期像國壽(今年九月推出)與宏泰人壽的商品都出現熱銷現象。吳文永強調,增額保單買得愈久,保障利率愈高,以宏泰增額終身壽險為例,投保二十年、三十年、四十年的利率分別可達二.二%、三%、三.五%不等,且隨著保險期間增加,保險金額和保單價值準備金會逐漸增高;因此,如果是短年期資金,由於贖回需要付解約費,比較不適用。

澳紐幣 雙率占優勢
此外,台北富邦銀行督導鍾秀榮表示,民眾也可以考慮把部分資金放在外幣上。外幣投資必須從匯率與利率二方面來看,相較於美元一年期一.四%的低利率,澳幣約二.九%,紐幣更高達三.三%,至少比美元高出二倍,「澳幣與紐幣匯率分別從年初的二十八、二十九元與二十四、二十五元,貶值至二十二與十八元,目前空手者可進場,年初套牢者可攤平。」
低利率環境也是企業發債籌資的好時機,常與銀行及承銷券商打交道的民眾會發現,國外的TOYOTA、McDonalds,或台電、中油、中鋼等國內國營事業,會不定期發公司債,鍾秀榮強調,這類的企業公司債「可遇不可求」,投資時間從三至十年不等,利率約與定存相當,投資部位規模大者,通常可優先承購。


各保險公司6年期儲蓄險比拚


零利率投資商品比一比